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2018-12
精品报告系列 付费
根据清科旗下私募通统计显示,2018年可称之为中国股权投资市场的“拐点”之年,政策、监管和市场都呈现出了新的特点。
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2018-11
并购系列 付费
目前,国内母基金市场发展迅速,市场化母基金作为中国私募股权投资市场最专业的LP之一,近年来有了长足发展。目前,市场化母基金在股权投资市场中的地位继续上升,根据清科研究中心旗下私募通统计,截至2018年前三季度,中国共设立市场化母基金728支,基金目标规模共达1.34万亿元人民币。值得注意,市场化母基金的基金管理主体趋于多元化,既有国资背景基金管理人,也有民营、外资机构管理人,既有专门从事母基金管理业务的基金管理人,也有初涉母基金业务的股权投资基金管理人。同时,母基金作为现阶段国内少数设立私募股权二手基金进行二手基金交易的市场化投资机构,凭借专业的投资能力,丰富的私募股权二手基金管理经验,未来将成为推动我国私募股权二手基金市场发展的主角。
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2018-11
学院课程系列 付费
解读“资管新规对私募基金的影响”。从微观角度看,强者利好,弱者利空,强弱的主要考察因素是管理能力;从宏观角度看,行业格局加速固化,资源加速分化;站在行业高度:10万亿之后的再洗牌——规模、管理人数量、基金的种类;站在历史高度:否定之否定中前进,回归私募的主战场——股权 证券。
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2018-11
学院课程系列 付费
由中国私募股权基金的法律体系与发展引入。从1985年,中共中央《关于科学技术体制改革的决定》到2014年,中国证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》完整回顾中国股权投资发展历程中的重要法规与事件。
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2018-11
学院课程系列 付费
产业的变革将带来商业模式的创新。在未来,商业模式将跟随产业同步创新,产业形态也将发生深刻变化,产业融合深化,服务型经济兴起,包括跨界融合、解决方案、增值服务等。未来十年,产业剧烈变革。预计在不远的未来,受产业体系全面冲击的影响,最终重新定义产业。
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2018-11
学院课程系列 付费
2018第三季度中国私募股权市场整体发展情况,共1.5万家登记投资主体、9.2万亿管理资本量、募资总量5839.26亿、新募集基金2098支、投资数量7359起、退出数量1363笔,而在2017年底的中国私募股权市场中LP增至21,953家,披露可投资额共计97,562.55亿元,整个中国私募股权市场发展平缓,但“资本寒冬”的到来也是不争的事实。 使用数据分析现阶段LP和GP的发展情况:2017年GP首选募资对象为上市公司、政府引导基金和母基金,同时LP机构化趋势不减,包括政府引导基金、国企占比正大幅上升,上市公司、母基金及保险公司三大类别大幅缩水。 解读2018年中国私募股权行业 LP发展新动向主要包括一线子基金LP化、券商国企试水私募股权LP业务;同时受“双创”再度升级等多方位利好政策影响,不仅促进市场发展也树立了LP的信心。
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2018-11
VC系列 付费
2018年以来,募资难成为股权投资市场投资机构普遍面临的难题。在此背景下,清科研究中心对目前活跃在中国市场上的投资机构进行了深入调研,并推出《2018年中国股权投资市场募资策略研究报告》。报告首先梳理了股权投资市场历年来募资相关政策,重点解析了近一年来影响募资格局的重大政策。然后以清科研究中心私募通数据为基础,展现了中国股权投资市场募资现状及主要变化情况,具体从总体趋势、机构类型、标杆机构、基金类型四个维度展开。报告接着介绍了LP结构现状及变化,重点介绍了部分LP的特殊投资诉求。然后分别从LP角度和GP角度,深入分析各自的筛选标准和要求。最后结合清科研究中心调研结果,解析我国股权投资募资市场所面临的挑战,并展望未来发展趋势。
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2018-11
PE系列 付费
农业生产是一个历史悠久的产业,也是发展到目前为止较为完整和成熟的产业。历史上,农业生产经历了经验支配的萌芽期、近代科学指导下的形成期、引入数理科学和精密仪器以支撑机械化生产的发展期,直到目前以生命科学、生态学、化学、社会学等基础理论为指导,在互联网、遥感等信息基础设施支撑下精确展开生产作业的亚成熟期。伴随着技术的成熟和大数据、物联网信息基础设施的落地部署,农业生产走入真正的成熟期的一日已不再遥远。 在中国迈向农业现代化和信息化的关键节点,清科研究中心针对广义的现代农业行业进行了深入的研究。报告从农业生产、农业服务、产品加工、流通及销售四个涉农产业链的关键环节入手,详述行业各领域的发展现状、竞争格局以及近年来的相关投融资、并购和IPO情况,结合目前现代农业领域受市场关注较多的几个热点趋势详细进行了分析讨论,并指出了可能影响现代农业发展进步的潜在问题。在报告的最后,我们还站在股权投资机构的角度,对农业各领域的投资趋势和策略进行了简单的梳理总结。 ​
09
2018-11
早期系列 付费
“一起学猫叫”、“吸猫”、“单身狗”等网络名词的兴起,反映出国内居民日益增长的养宠需求。随着中国经济的增长、空巢老人和空巢青年的增多、消费能力升级和宠物消费观念的改变,国内宠物数量不断增加,单个宠物消费不断提高,宠物市场规模快速上涨,宠物行业作为一个新兴的消费领域也受到大众和资本的关注。2017年,我国宠物数量已达到1.68亿只,宠物市场规模达到1,340亿元,宠物行业形成上游产品、下游服务的产业细分,包括宠物饲养交易、宠物食品、宠物用品、宠物医疗、宠物美容、宠物培训、宠物出行、宠物婚丧嫁娶、宠物保险等一系列产业。传统宠物食品医疗领域加速整合,新兴事物层出不穷。宠物行业项目也逐渐受到资本的关注,2018年前三季度,宠物行业私募股权投资市场已发生投资事件29起,投资金额13.87亿元。相比于美国、日本等消费大国,我国养宠比例仍然较低,在规模和产业结构上还有较大发展空间,前景可期。《2018中国宠物行业研究报告》将为你剖析美国、日本宠物市场发展历程、我国宠物行业发展现状、我国宠物行业股权投资情况,共同展望未来宠物行业趋势。
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2018-11
精品报告系列 付费
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精品报告系列 2018-08-13
根据清科研究中心旗下私募通数据统计,截至2018年上半年,中国股权投资市场资本管理量已超9.0万亿人民币,人民币基金在中国股权投资市场的主导地位依旧稳固。   募资方面,2018年上半年中国股权投资市场共新募集1,318支基金,已募集完成基金规模共计3,800.22亿元人民币,上半年股权投资市场仍然呈现较明显的募资难问题,尤其是对中小机构及新机构,募资总金额同比下滑55.8%。但另一方面,在市场去杠杆的宏观背景下,资金面趋向紧缩,部分具有品牌优势和资金优势的机构有望更易捕获优质标的。   投资方面,2018年上半年中国股权投资市场共发生投资案例数量5,024起,涉及投资金额合计达到5,795.02亿元人民币,同比下滑10.7%。整体来看,2018上半年股权投资机构投资节奏略有放缓同时投资理念更加理性。值得注意,2018上半年,在市场整体优质项目稀缺的情况下,以蚂蚁金服、京东物流、平安医保科技为代表的独角兽企业吸金能力更加凸显,大额融资案例显著增多。   退出方面,2018年上半年中国股权投资基金退出案例数量达到889笔,同比下降50.4%,其中,被投企业IPO数量332笔,占退出总数量的37.3%,受IPO审核“严紧硬”趋势的影响,IPO审核过会率下降至49.2%,被投企业IPO上市数量同比下降35.3%,机构退出压力增大。其中,富士康工业互联网、宁德时代、平安好医生和药明康德为代表的独角兽企业“扎堆”上市,成为上半年IPO退出亮点,为背后众多VC/PE机构带来退出机会。
精品报告系列 2018-10-25
根据清科研究中心旗下私募通数据统计,截至2018年第三季度,中国股权投资市场资本管理量已超9.2万亿人民币,人民币基金在中国股权投资市场的主导地位依旧稳固。
PE系列 2018-10-10
随着国内经济增长的放缓、“资管新规”等管理办法的出台,私募股权市场也面临着募资困难、竞争加剧等问题,行业进入调整期。面对日益严峻的市场环境,提高机构募、投、管、退各方面的综合实力成为获得竞争优势的关键,而一直被忽视的投后管理服务也成为机构提高自身实力的重点。清科研究中心通过对我国VC/PE投资市场的主要投资机构进行问卷调查、走访调研,对目前股权投资市场机构的投后管理现状、主要投后管理类型、主要投后管理内容及动态规划、投后管理问题进行了总结和分析,并梳理了标杆机构的投后管理模式,重磅推出《2018年中国VC/PE机构投后管理调查研究报告》,旨在为我国VC/PE机构投后管理提供参考建议。​