排名介绍

初夏时节,清科2020年中国股权投资基金有限合伙人榜单评选如约而至。2020开年,新冠疫情全球扩散,政治经济局势动荡,股权投资基金的募资环境雪上加霜,机构有限合伙人的中流砥柱作用更加凸显。2019全年,各类有限合伙人为中国股权投资市场注资近万亿元,持续重注资本支持中国创新事业的高速、高质发展。

回顾过去几年,中国股权投资基金有限合伙人市场的多元化、机构化程度进一步提升。2019年新募集人民币基金LP中,非上市实体企业、政府及其出资平台、政府引导基金是出资额度最高的前三大类机构LP。其中,中国政府引导基金投资步伐持续加快,2019年作为基金LP出资额已超千亿,成为股权投资基金重要金主。市场化母基金市场逐渐扩容,机构活跃度不断提升。此外,随着中长期资金规模的不断扩大,以捐赠基金、养老金、保险资金、家族办公室等为代表的长期新型LP参与股权投资的势头逐步提高。

资金属性方面,国资背景LP渗透率再创新高,占比超七成。根据清科研究中心统计,2019年新募集人民币基金中,国资控股和参股的LP认缴出资额超七成,民营资本LP占比不足三成。同时国资LP主体也日渐多样,除政府部门及其出资平台、政府引导基金以外,央企国企的参与度稳步上升,通过与社会资本共同发起设立股权投资基金,探索国有资本创新发展的新路径。此外,民营资本LP中,企业投资者出资额最高,已成为2019年人民币基金第一大民营资本LP。

在此背景下,清科研究中心正式启动【2020年中国股权投资基金有限合伙人榜单】评选相关工作。自发布第一届中国股权投资市场机构有限合伙人排名以来,清科研究中心坚持严谨、公正的研究态度,基于详实的数据和科学的评选标准,力求为业内各类机构提供一个公平、公正、公开的排名。2020年中国股权投资基金有限合伙人榜单将分为三大细分榜单,包括「2020年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」、「2020年中国政府引导基金30强」、「2020年中国机构有限合伙人新锐10强」。同时,清科研究中心将根据机构排名数据及提名情况评选出2020年中国机构有限合伙人和政府引导基金市场最具影响力投资人榜单。

「2020年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」
「2020年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」排名与以往一样,向市场公布排名评分机制,将从募资、投资、退出等各方面进行全面考察,排名体系选择管理可投资中国的资本量、当期新增可投资本量、累计投资VC/PE基金数量及投资金额、当期新增投资VC/PE基金数量及投资金额等作为重要的参考指标,力求最大限度地反映现阶段中国机构有限合伙人发展的实际状况。
☆ 排名数据统计范围:2019.01.01-2020.06.30
☆ 奖项相关评选指标说明:
(1) 综合得分=管理可投资中国的资本量*比例+当期新增管理资本总量*比例+累计投资VC/PE基金数量*比例+累计投资金额*比例+新增投资VC/PE基金数量*比例+新增投资金额*比例+累计退出金额*比例+累计退出回报水平*比例
(2) 按综合得分高低排出“2020年中国股权投资市场「机构有限合伙人」30强”
(3) 奖项相关评选指标说明:
① 管理可投资中国资本量:截至2020年6月30日管理可投资中国的资本量 ;
② 当期新增可投资本量: 2019年1月1日至2020年6月30日新增管理可投资中国的资本量 ;
③ 累计投资VC/PE基金数量:截至2020年6月30日投资VC/PE基金数量 ;
④ 累计投资金额:截至2020年6月30日投资VC/PE基金金额 ;
⑤ 新增投资VC/PE基金数量: 2019年1月1日至2020年6月30日新增投资VC/PE基金数量 ;
⑥ 当期新增投资金额: 2019年1月1日至2020年6月30日新增投资VC/PE基金金额 ;
⑦ 累计退出基金金额:截至2020年6月30日退出VC/PE基金金额 ;
⑧ 累计退出回报水平:截至2020年6月30日退出VC/PE基金回报水平。
评分项目 2020权重分布
管理可投资中国的资本量 10%
当期新增管理资本总量 20%
累计投资 投资VC/PE基金数量 10%
投资VC/PE基金金额 10%
当期新增投资 投资VC/PE基金数量 20%
投资VC/PE基金金额 20%
累计退出基金金额 5%
累计退出回报水平 5%
「2020年中国政府引导基金30强」
「2020年中国政府引导基金30强」排名体系选择引导基金总规模、累计和当期投资VC/PE子基金情况、参股子基金总体情况等作为重要的参考指标,将从政府引导基金的募资能力、投资效率、基金管理、引导社会资本等各方面进行全面考察,评选出年度中国政府引导基金市场较为活跃、表现优异的引导基金30强。
☆ 排名数据统计范围:2019.01.01-2020.06.30
☆ 奖项相关评选指标说明:
(1) 综合得分=引导基金总规模*比例+累计投资VC/PE基金数量*比例+累计投资金额*比例+累计参股VC/PE基金总规模*比例+新增投资VC/PE基金数量*比例+新增投资金额*比例+新增参股VC/PE基金总规模*比例+累计回报水平*比例+累计退出金额*比例
(2) 按综合得分高低排出“2020年中国政府引导基金30强”
(3) 奖项相关评选指标说明:
① 引导基金总规模:截至2020年6月30日管理基金实际到位规模(如资金可循环使用,则可重复计算);
② 累计投资VC/PE基金数量:截至2020年6月30日投资VC/PE基金数量;
③ 累计投资金额:截至2020年6月30日投资VC/PE基金金额;
④ 累计参股VC/PE基金总规模:截至2020年6月30日参股的VC/PE基金总规模;
⑤ 新增投资VC/PE基金数量:2019年1月1日至2020年6月30日新增投资VC/PE基金数量;
⑥ 新增投资金额:2019年1月1日至2020年6月30日度新增投资VC/PE基金金额;
⑦ 新增参股VC/PE基金总规模:2019年1月1日至2020年6月30日新增参股的VC/PE基金总规模;
⑧ 累计退出金额:截至2020年6月30日退出VC/PE基金金额。
⑨ 累计回报水平:截至2020年6月30日的回报水平,其中,包括IRR、账面回报倍数等重要指标。
评分项目 2020权重分布
引导基金总规模 15%
累计投资 投资VC/PE基金数量 20%
投资金额 10%
参股VC/PE基金总规模 10%
当期新增投资 投资VC/PE基金数量 20%
投资金额 10%
参股VC/PE基金总规模 10%
累计退出金额和回报水平 5%
「2020年中国机构有限合伙人新锐10强」
「2020年中国机构有限合伙人新锐10强」排名将对2019年成立的机构(或第一支基金成立于2019年),从基金备案情况、基金募集情况等角度综合考察,并结合实际发展情况,力求评选出发展较为活跃、为中国LP市场贡献了新鲜血液的新锐机构。
☆ 排名数据统计范围:2019.01.01-2020.06.30
☆ 奖项相关评选指标说明:
(1) 综合得分=基金总认缴资本总量*比例+基金总实缴资本总量*比例+可投子基金规模*比例+已投资子基金数量*比例+已投资子基金总规模*比例
(2) 按综合得分高低排出“2020年中国机构有限合伙人新锐10强”
(3) 奖项相关评选指标说明:
① 基金总认缴资本总量:截至2020年6月30日新募集基金总认缴资本量(含直投部分) ;
② 基金总实缴资本总量:截至2020年6月30日新募集基金总实缴资本量(含直投部分) ;
③ 可投子基金规模:截至2020年6月30日新募集可投资子基金部分总认缴规模(不含直投部分) ;
④ 已投资子基金数量:截至2020年6月30日已投资子基金总数量 ;
⑤ 已投资子基金总规模: 截至2020年6月30日已投资子基金总认缴规模 ;
评分项目 2020权重分布
基金总认缴资本总量 20%
基金总实缴资本总量 20%
可投子基金规模 20%
已投资子基金数量 20%
已投资子基金总规模 20%
评选流程
☆ 评选阶段,清科研究中心研究团队将对重点参评机构进行深度调研,与机构高管交流近期投资情况与市场观点,实现对机构全面立体的认识。
☆ 本次调研于2020年5月19日正式开始,请参选机构务必于2020年7月3日前反馈调研问卷。排名结果将在2020年8月12-13日 “第十四届中国基金合伙人峰会” 上公布。
参与指南
参与“清科研究中心-2020年中国股权投资基金有限合伙人榜单”评选,请发送机构简介及详细的联系方式至: lpranking2020@zero2ipo.com.cn
排名咨询:张蕾(Bella Zhang)
电子邮箱: bellazhang@zero2ipo.com.cn
排名咨询:杨兰(Ada Yang)
电子邮箱: adayang@zero2ipo.com.cn
排名咨询:孙玲玉(Janna Sun)
电子邮箱:jannasun@zero2ipo.com.cn